Berkshire, de Buffett, está en negociaciones para comprar la unidad quÃmica de Occidental por 10 000 millones de dólares
Buffett vuelve a atacar con fuerza: 10B$ para dominar el sector quÃmico. La jugada maestra que nadie vio venir.
Berkshire Hathaway, el conglomerado liderado por Warren Buffett, se encuentra en conversaciones avanzadas para adquirir OxyChem, la división petroquÃmica de Occidental Petroleum, por aproximadamente 10 000 millones de dólares. Esta operación podrÃa materializarse en cuestión de dÃas y representarÃa la mayor adquisición de Berkshire desde 2022.
Detalles de la operación
La potencial adquisición de OxyChem constituirÃa la segunda mayor incursión de Buffett en el sector quÃmico, después de la compra de Lubrizol por casi 10 000 millones de dólares en 2011. La operación superarÃa significativamente la última gran adquisición de Berkshire, cuando compró la aseguradora Alleghany por 11 600 millones de dólares en 2022.
OxyChem, con sede en Dallas, Texas, es una división altamente rentable que genera aproximadamente 5 000 millones de dólares en ingresos anuales. La unidad fabrica y comercializa productos quÃmicos esenciales utilizados en la potabilización del agua, el reciclaje de baterÃas y la producción de papel. EspecÃficamente, OxyChem es el mayor comercializador estadounidense de soda cáustica y el mayor productor mundial de potasa cáustica y cloruro de calcio.
Estrategia empresarial de Occidental
Para Occidental Petroleum, esta venta forma parte de una estrategia integral de reducción de deuda iniciada tras las importantes adquisiciones de los últimos años. La empresa, dirigida por la CEO Vicki Hollub, acumuló una deuda sustancial de aproximadamente 24 000 millones de dólares después de adquirir Anadarko Petroleum por 55 000 millones en 2019 y CrownRock por 13 000 millones en 2023.
Occidental ha logrado reducir 7 500 millones de dólares de su deuda durante el último año, incluyendo 4 000 millones provenientes de desinversiones desde el inicio de 2024. La venta de OxyChem por 10 000 millones representarÃa la mayor desinversión de activos en la historia corporativa de Occidental.
Posición estratégica de Berkshire
Warren Buffett mantiene una relación histórica con Occidental desde 2019, cuando proporcionó 10 000 millones de dólares en acciones preferentes para respaldar la adquisición de Anadarko. Actualmente, Berkshire es el mayor accionista de Occidental con una participación del 28,2%, valorada en aproximadamente 13 000 millones de dólares.
La operación permitirÃa a Berkshire desplegar parte de su reserva récord de efectivo de 344 000 millones de dólares en un activo operativo sustancial. Buffett ha manifestado repetidamente que la empresa prefiere adquirir negocios completos en lugar de mantener inversiones equivalentes al efectivo.
Contexto del mercado energético
La industria petroquÃmica estadounidense enfrenta presiones significativas en sus márgenes debido al exceso de oferta y la nueva capacidad de producción emergente en Estados Unidos, Oriente Medio y China. Paralelamente, los precios del petróleo han experimentado una caÃda del 15% este año, afectando a toda la industria del shale oil estadounidense.
Occidental ha estado vendiendo activos no esenciales para gestionar su hoja de balance, incluyendo la reciente venta de cuatro activos de desarrollo en la Cuenca Pérmica y la transferencia de gasoductos a Enterprise Products Partners.
Implicaciones futuras
Esta adquisición subraya la transición de liderazgo en Berkshire Hathaway, donde Buffett, de 94 años, planea retirarse como CEO a finales de 2025 mientras permanece como presidente. Su sucesor designado, Greg Abel, ex CEO de Berkshire Hathaway Energy, posee amplia experiencia en el sector energético.
La operación también refuerza la estrategia de Occidental de enfocarse en sus operaciones centrales de petróleo y gas mientras desarrolla iniciativas de captura de carbono, manteniendo su posición en la Cuenca Pérmica, la región petrolera más grande de Estados Unidos.